Es el día 76 de mi próxima aventura como startup. Y hoy tengo opciones sobre acciones en mi mente.

Porque si su empresa planea ofrecer opciones sobre acciones a empleados o contratistas (como mi nueva empresa nueva), entonces necesitará una valoración 409A.

¿Nunca ha oído hablar de una valoración 409A? No hay problema.

Aquí hay siete cosas que necesita saber sobre una valoración 409A.

1. ¿Qué es una valoración 409A?

Esencialmente, una valoración 409A es una evaluación del valor justo de mercado de las acciones ordinarias de su nueva empresa.

Con acciones que cotizan en bolsa, es fácil ver los precios específicos para cualquier momento del día. Pero para las acciones de empresas privadas, necesita una valoración independiente para ver cuánto valen las acciones de su empresa.

El nombre 409A proviene de la Sección 409A del IRS. Agregado como parte de la Ley de Creación de Empleos Estadounidenses de 2004, establece:

La Sección 409A se aplica a la compensación que ganan los trabajadores en un año, pero que se paga en un año futuro. Esto se conoce como compensación diferida no calificada. Esto es diferente de la compensación diferida en forma de aplazamientos electivos a planes calificados (como un plan 401(k)) oa un plan 403(b) o 457(b).

Las opciones sobre acciones se consideran compensación diferida. Una valoración 409A determinará un «precio de ejercicio» (el precio al que sus empleados pueden comprar acciones en su empresa) que debe ser igual o superior al valor justo de mercado.

2. ¿Por qué necesita una valoración 409A?

Simplemente, la ley requiere una valoración 409A. Necesita una valoración 409A para asegurarse de que su empresa cumple.

El incumplimiento puede tener consecuencias terribles. La infravaloración de las opciones sobre acciones puede dar lugar a sanciones importantes del IRS y pérdida de compensación.

3. ¿Cuándo necesita una valoración 409A?

Si planea ofrecer opciones sobre acciones ordinarias, hay dos ocasiones en las que debe obtener una valoración 409A.

  • Cada 12 meses.
  • Cada vez que su empresa cierre una nueva ronda de financiación.

4. ¿Qué factores influyen en la valoración de su 409A?

Esencialmente, un 409A es una tasación. Para determinar esto, las empresas generalmente adoptarán uno de los siguientes enfoques para evaluar el valor justo de mercado:

  • Enfoque de mercado: Un análisis de empresas y transacciones públicas y privadas comparables.
  • Enfoque de ingresos: Un análisis de los flujos de efectivo libres de una empresa para determinar las proyecciones para los próximos cinco años.
  • Enfoque de activos: Un análisis de los activos tangibles e intangibles de una empresa.

5. ¿Cómo se obtiene una valoración 409A?

Tienes tres opciones para obtener un informe de valoración 409A:

  • Hazlo tu mismo. Esta es la opción más riesgosa de las tres porque no hay protección de «puerto seguro» en caso de que el IRS se involucre. Eso significa que tienes que demostrar que tu valoración es correcta. Aunque puede ahorrar dinero haciéndolo usted mismo, también puede cometer errores. A menos que tenga la experiencia y la educación necesarias para hacer un 409A, déjelo en manos de un profesional.
  • Usar software. Esto es igualmente arriesgado. Solo ciertas empresas emergentes en etapa inicial son elegibles para hacer esto (por ejemplo, no tiene ingresos constantes, no ha recaudado $ 500,000, no está dentro de los 180 días para una OPI o 90 días para la adquisición, tiene menos de $ 100,000 en activos).
  • Contrata una empresa. Pagar por un 409A es la opción menos riesgosa porque ofrece protección de puerto seguro. Eso significa que ahora la carga de la prueba recae en el IRS (en lugar de usted) para demostrar que su valoración es demasiado baja. Deberá encontrar una firma independiente con conocimientos y experiencia que tenga la educación adecuada y también una buena reputación.

6. ¿Cuánto tiempo lleva el proceso de valoración de 409A?

Este es el marco de tiempo típico cuando se trata de una empresa de tasación, según Capshare:

  • Entregue sus datos (1-3 días): esto incluirá su tabla de límites, artículos de incorporación, proyecciones financieras, hojas de términos e informes 409A anteriores.
  • Ejecute el informe (10-20 días): si desea que su valoración sea más rápida, espere pagar al menos $ 1,000 a $ 3,000.
  • Revisar primer borrador (15 min-1 hora).
  • Revisiones (1-2 días).
  • Se entrega informe final (1-10 días).

7. ¿Qué sucede si no tiene una valoración 409A?

Puede ser realmente malo si no fijas el precio de tus opciones sobre acciones porque el IRS lo considera como algo valioso. Esto puede causar importantes problemas fiscales.

Cualquier tenedor de opciones que se descubra que violó 409A tendrá que pagar impuestos más una multa federal del 20 por ciento, cualquier multa estatal aplicable, una multa por pago insuficiente de impuestos del IRS y cualquier interés sobre los impuestos no pagados.

La mayoría de las empresas emergentes probablemente no enfrentarán una auditoría 409A del IRS. Pero si su puesta en marcha tiene éxito y comienza a ganar dinero, una auditoría del IRS se convierte en una posibilidad mayor. Esto será costoso y consumirá mucho tiempo.

Además, es probable que enfrente serias preguntas de la Comisión de Bolsa y Valores, que analiza de cerca las adjudicaciones de acciones previas a la OPI.

Así que protege a tu empresa y a tus empleados. Obtenga una valoración 409A.

Las opiniones expresadas aquí por los columnistas de Inc.com son propias, no de Inc.com.

7 cosas que necesita saber sobre la valoración 409A

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